一、轻卡产业概述

1、汽车分类定义

货车可以依照车的总质量分为微卡、轻卡、中卡和重卡，其中轻卡是总质量大于1.8吨，小于等于6吨的载货汽车（主流轻卡销量包含皮卡）。在上牌方面，车身长度小于6米，总质量小于4.5吨的轻卡能够上蓝牌，而蓝牌车可以办理入城证，驾驶人持C1及以上驾照即可驾驶，蓝牌轻卡因而成为城内货物运输的重要选择。

2、基本结构

就整体商用车销量结构而言，因新能源销量大幅度提升，2021年我国商用车整体相较2020年有所增长，其中重卡占比29.2%，相较于2020年有所下降，主要是受整体汽车芯片波动、全球疫情反复等影响。

资料来源：中汽协，华经产业研究院整理

3、轻卡分类及对比

由于蓝牌轻卡拥有低维护成本、高运营效率等优点，车主倾向于选择核定总质量等标称参数符合蓝牌要求的车型。同时，为了提高货运经济性，追求更高的盈利空间，轻卡司机倾向于装载更多货物，导致实际载货质量超过核定载质量。轻卡企业为了满足车主“超载”的需求，推出了实际装载能力远大于标称载重的“重载轻卡”，导致了“大吨小标”情况出现。

资料来源：公开资料整理

二、轻卡政策背景

政策频出治理“大吨小标”违规现象，存量超标轻卡淘汰释放运力需求。2019年5月工信部启动轻型货车“大吨小标”专项治理工作，2020年国务院在《全国安全生产专项整治三年行动计划》进一步明确2022年要基本消除“大吨小标”问题。强制性标准GB38900-2020《机动车安全技术检验项目和方法》于2021年1月1日正式实施。新国标规定“大吨小标”车辆后续将无法通过年检，存量超标轻卡将持续淘汰，释放运力需求。

资料来源：公开资料整理

三、轻卡现状

1、销量

就我国轻卡销量变动情况而言，2017年起逐年回升，受《全国安全生产专项整治三年行动计划》和《收费公路车辆通行费车型分类》两条新政策刺激和各汽车产商产品创新的双向驱动，2020年我国轻卡销量到历史高峰，2021以来，上半年市场景气度高，整体销量较高，下半年国六法规正式实施，蓝牌新规导致整体需求以观望为主，叠加运价低迷，销量持续小幅度下降，导致整年销量小幅度下降，为210.98万辆，同比2020年下降4.1%，2022年以来，行业延续2021年以来的低迷，销量为57.5万辆，累计同比2021年下降超3成。

资料来源：中汽协，华经产业研究院整理

2、区域分布

就我国轻卡销量区域分布情况而言，广东、江苏、山东等为主要省市，数据显示，我国前三省市占比我国轻卡销量的30.4%，整体变化幅度不大，其中广东和江苏占比同比2020年分别上升0.2%和0.1%，山东则小幅度下降0.1%。经济发达地区物流需求较大，整体占比较高，欠发达地区仍存在较大渗透空间。