浙江今飞凯达轮毂股份有限公司(以下简称“公司”)于2019年5月14日收到深圳证券交易所下发的《关于对浙江今飞凯达轮毂股份有限公司2018年年报的问询函》(中小板年报问询函【2019】第 134 号)。公司董事会高度重视有关问询事项，公司与瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)进行了核查，现将有关情况回复如下：

　　1、报告期内，你公司经营活动产生的现金流量净额为3.58亿元，较上年同期增加298.68%。请你公司结合业务模式、结算方式、信用政策等情况说明经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增加的原因及合理性。

　　公司回复：

　　公司是专业的铝合金车轮制造商，从事铝合金车轮的研发、设计、制造和销售。主要产品包括汽车铝合金车轮、摩托车铝合金车轮。公司实行“以销定产”的订单拉动式生产模式。销售模式方面，在OEM(整车配套)市场，公司作为整车制造商的一级供应商，产品直接销售给汽车制造商；在AM(零售)市场，一般会邀请客户到公司考察，经客户初步评审认可，进行初步报价，或者针对客户的新品进行报价，报价通过即可签订合同，正式进入新品开发阶段。报告期内，公司的业务模式未发生重大变化。

　　公司的销售主要分OEM市场和AM市场，结算方式和信用政策如下：

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　　报告期内公司销售收入增长态势良好，应收账款回款情况良好，超信用期款项占应收账款余额比重较小，同时公司制定了较好的信用政策，主要客户信用政策均未发生变化。同时我们仔细核对了报告期内净利润调节为经营活动产生的现金流量净额的调整项目，分析了各项目变动的合理性。核查情况如下：

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　　2018年度经营活动产生的现金流量净额较2017年大，主要原因受存货、经营性应收项目和经营性应付项目的综合影响所致。

　　1、经营活动现金流量上年出现负数的原因主要系2017年宁夏和云南厂区陆续投产，存货增加，2017年末的存货较2016年增加约30,208.25万元，应收款项增加18,302.87万元，导致经营性现金流出现大额负数18,043.12万元；

　　2、2018年经营活动现金流量逐渐趋于稳健，主要原因系公司销售结构发生了变化，2018年外销收入较上期增长约18%，外销客户的信用期较短一般系提单后0-45天通过银行存款进行支付，相比内销客户一般90-120天的信用期，外销客户款项回收较快，故经营性应收项目减少，2018年应收账款及应收票据报告期期末较期初减少额比2017年末较期初减少额增加22,598.00万元；